互换利率是什么意思(利率互换交易优点有哪些)

我们知道实践中会出现利率互换的情况,由于离人们的日常生活比较远,所以很多人根本都不知道利率互换是什么意思,也不知道为什么要进行利率互换,那么接下来小编就带大家一起来看一下利率互换是什么意思,希望对大家有所帮助。

一、利率互换是什么意思

利率互换是交易双方同意交换利息支付的协议。

最普遍的利率互换有普通互换、远期互换、可赎回互换、可退卖互换、可延期互换、零息互换、利率上限互换和股权互换。每种互换分别可以满足金融机构或公司面临利率风险时的不同需要。

互换利率是什么意思(利率互换交易优点有哪些)

二、利率互换交易优点有哪些

1、风险较小。不涉及本金,仅是互换利率,风险也只限于应付利息这一部分,所以风险相对较小;

2、影响性微。对双方财务报表没什么影响,现行的会计规则也未要求把利率互换列在报表的附注中,故可对外保密;

3、成本较低。通过互换都实现了自己的愿望,同时也降低了筹资成本;

4、手续方便,交易能迅速达成。利率互换的缺点就是该互换不像期货交易那样有标准化的合约,有时也可能找不到互换的另一方。

三、利率互换的报价方式是什么

在互换市场的标准化上,固定利率经常以年限一样的国库券收益率,再加上一个利差作为报价。

例如,一个5年期的国库券收益率是6.2%,利差是68个基本点,那么这个十年期利率互换的价格就是6.88%,按市场惯例,如果这是利率互换的卖价,那么按此价格报价人愿意出售一个固定利率为6.88%,而承担浮动利率的风险。如果是买价,就是一个固定收益率6.2%加上63个基本点,即为6.83%,按此价格报价人愿意购买一个固定利率而不愿意承担浮动利率的风险。

由于债券二级市场上有不同年限的国库券买卖生意存在,故它的收益率适于充当不同年限的利率互换交易定价参数。国库券的收益率组成利率互换交易价格的最基本组成部分,而利差的大小主要取决于互换市场的供需状况和竞争程度,利率互换交易中的价格利差是支付浮动利率的交易方需要用来抵补风险的一种费用。

互换利率是什么意思(利率互换交易优点有哪些)

以上就是小编关于利率互换是什么意思的介绍,希望对你有帮助。利率互换是交易双方同意交换利息支付的协议,利率互换的种类有很多,每种互换分别可以满足当事人面临利率风险时的不同需要。

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